Perkembangan Geopolitik Mengganggu Industri Pelayaran; Beberapa Perusahaan Pelayaran Mengincar Rute Laut Merah
Dalam perkembangan yang mengejutkan, beberapa perusahaan pelayaran berupaya memulihkan layanan di sepanjang rute Laut Merah, menandakan pergeseran dalam menanggapi meningkatnya risiko geopolitik di kawasan tersebut. Banyak perusahaan perdagangan luar negeri telah belajar dari tantangan yang ditimbulkan oleh pandemi COVID-19, dengan memanfaatkan instrumen keuangan seperti lindung nilai untuk mengurangi risiko.
Pada tanggal 22 Desember, kontrak utama berjangka Indeks Angkutan Barang (Rute Euro), EC2404, mencapai batas harian untuk hari perdagangan kelima berturut-turut, ditutup pada 1391,2 poin, melonjak 14,99%. Lonjakan ini, yang melebihi 50% selama lima hari terakhir, dipicu oleh peristiwa geopolitik tak terduga yang menyebabkan kenaikan pesat dan intens pada tarif angkutan barang di pasar spot, yang kemudian memengaruhi pasar berjangka.
Setelah penutupan pasar pada hari yang sama, Bursa Perdagangan Maritim Shanghai mengumumkan penyesuaian biaya perdagangan untuk kontrak berjangka Indeks Angkutan (Rute Euro) (EC2404, EC2406, EC2408, EC2410, EC2412), yang berlaku efektif mulai 25 Desember, dengan biaya transaksi ditetapkan sebesar 0,006% dari jumlah transaksi dan biaya penutupan posisi intraday sebesar 0,012% dari jumlah transaksi.
Para analis senior mengaitkan fluktuasi harga berjangka Freight Index (Euro Route) baru-baru ini dengan peristiwa geopolitik tak terduga yang menyebabkan lonjakan signifikan dan cepat pada harga pasar spot.
Laporan mingguan terbaru dari Bursa Pelayaran Shanghai menyoroti peningkatan substansial dalam biaya transportasi di pasar pelayaran Asia-Eropa akibat ancaman serangan bersenjata di wilayah Laut Merah. Hal ini menyebabkan perusahaan pelayaran peti kemas besar yang beroperasi di rute Asia-Eropa mengumumkan pengalihan rute, yang mengakibatkan peningkatan signifikan dalam jarak dan biaya pengiriman, serta penurunan efisiensi perputaran kapal.
Menyadari potensi dampaknya terhadap pasar, operator pelayaran utama secara signifikan menaikkan kuotasi pasar mereka minggu lalu. Pada tanggal 22 Desember, tarif pasar untuk ekspor dari Shanghai ke Eropa dan pelabuhan utama Mediterania dilaporkan sebesar $1497 per FEU dan $2054 per TEU, yang mewakili peningkatan masing-masing sebesar 45,5% dan 30,9%.
Pada tanggal 25 Desember, para analis membagikan laporan riset yang menyoroti volatilitas signifikan di pasar. Mereka menekankan pengaruh gangguan di Laut Merah terhadap rute pelayaran, yang berpotensi menciptakan kekurangan kapasitas pelayaran pada rute Asia-Eropa dalam jangka pendek.
Menanggapi antisipasi pasar terhadap kenaikan tarif angkutan barang yang berkelanjutan, sumber dari platform Yun Qu Na menginformasikan kepada wartawan bahwa beberapa pemilik kapal telah membuka pemesanan untuk penerbangan ke Laut Merah. Keberangkatan penerbangan ini dijadwalkan pada akhir Desember, dengan tarif angkutan barang berlipat ganda.
Mengkonfirmasi perkembangan ini, pernyataan pada tanggal 25 Desember menyebutkan bahwa, sejalan dengan inisiatif “Penjaga Kemakmuran”, perusahaan-perusahaan sedang bersiap untuk memulihkan operasi di sepanjang rute timur-barat melalui Laut Merah. Mereka sedang merumuskan rencana untuk pelayaran gelombang pertama kapal sesegera mungkin, dengan mempertimbangkan kelayakan operasional.
Para analis meyakini bahwa keputusan ini dapat mengubah prediksi sebelumnya tentang kekurangan kapasitas setelah bulan Maret, dan berpotensi mempercepat penyeimbangan kembali kapasitas pengiriman.
Saat menilai dampak langsung dari keputusan ini, perusahaan-perusahaan menekankan komitmen mereka terhadap prediktabilitas pelanggan dan efisiensi rantai pasokan. Namun, mereka mencatat bahwa terlepas dari langkah-langkah keselamatan saat ini, risiko keseluruhan di wilayah tersebut belum dihilangkan. Perusahaan-perusahaan menyatakan bahwa, jika keselamatan anggota kru terancam, mereka akan menilai kembali situasi tersebut dan memulai rencana pengalihan rute.
Menyusul berita ini, pada tanggal 25 Desember, semua kontrak berjangka Freight Index (Euro Route) mengalami penurunan tajam, dengan kontrak turun lebih dari 8%.
Beberapa lembaga mengamati melemahnya sentimen bullish di pasar, yang dibuktikan dengan penurunan open interest untuk semua kontrak dan pengurangan posisi yang signifikan. Meskipun ditutup dengan kerugian yang menyempit, volume perdagangan yang tinggi menunjukkan divergensi pasar yang signifikan, sehingga sulit untuk memprediksi tren dalam jangka pendek.
Untuk mengingatkan pelaku pasar, Bursa Berjangka Shanghai mengeluarkan dua pengumuman pada tanggal 25 Desember, menyesuaikan rasio margin dan batas harga untuk kontrak berjangka Indeks Angkutan (Rute Euro). Langkah-langkah ini bertujuan untuk mengingatkan para pedagang agar dengan bijak menilai dampak jangka pendek dari peristiwa tak terduga terhadap harga angkutan spot dan untuk terlibat dalam pasar berjangka dengan pengendalian posisi yang rasional.
Setelah mengalami sedikit penurunan, pada tanggal 26 Desember, kontrak berjangka Indeks Angkutan Barang (Rute Euro) utama stabil dan melanjutkan tren kenaikan, mencapai batas harian dengan peningkatan sebesar 16,99%.
Analisis para analis menggarisbawahi perlunya memantau efektivitas pelaksanaan operasi pengawalan di Laut Merah, potensi penurunan efisiensi pelayaran dibandingkan dengan tingkat normal, dan apakah peningkatan biaya asuransi akan semakin dibebankan kepada pengirim barang di hilir.
Di tengah perkembangan yang sedang berlangsung, hingga 25 Desember, belum ada operator lain yang melanjutkan rute Laut Merah. Menurut data dari Yihailan, transit kapal kontainer melalui Selat Mandeb telah menurun secara signifikan sejak 15 Desember, dengan jumlah kapal dan tonase individual mengalami penurunan yang substansial.
Memilih rute yang lebih panjang mengelilingi Tanjung Harapan, meskipun memperpanjang durasi pelayaran, tidak dikenakan biaya, tidak seperti Terusan Suez yang mengenakan tol. Otoritas Terusan Suez melaporkan bahwa sekitar 23.000 kapal melintasi terusan tersebut pada tahun 2022, menghasilkan pendapatan tol sekitar $8 miliar. Dengan tol rata-rata $347.000 per kapal, biaya ini terus meningkat setiap tahunnya.
Perlu dicatat bahwa Terusan Suez memberikan kontribusi signifikan terhadap perekonomian Mesir, yang mencakup sekitar sepertiga dari total output ekonomi negara tersebut. Dampak ekonomi penuh dari gangguan baru-baru ini di terusan tersebut masih perlu dinilai.
Insiden pemblokiran Terusan Suez sebelumnya menyoroti kerentanan perdagangan global dan rantai pasokan. Meskipun dampak serangan kapal baru-baru ini lebih kecil daripada kejadian sebelumnya, pusat-pusat penting seperti Terusan Suez dan Terusan Panama, jika terganggu, masih dapat berdampak besar pada perdagangan global.
Para analis menunjukkan bahwa pengalihan rute kapal di sekitar ujung selatan Afrika menimbulkan biaya tambahan sebesar $1 juta per pelayaran dan waktu tempuh 7-10 hari. Hal ini telah menyebabkan fluktuasi yang signifikan pada harga minyak internasional.
Seperti yang dilaporkan oleh Shanghai Securities News, harga minyak internasional telah pulih sejak ketegangan di Laut Merah meningkat. Minyak mentah WTI telah naik hampir 7% menjadi $73,49 per barel, sementara minyak mentah Brent juga naik hampir 7% menjadi $78,89 per barel pada penutupan perdagangan 22 Desember, keduanya mencapai level tertinggi baru sejak 5 Desember.
Namun, dibandingkan dengan dampak konflik Israel-Palestina pada bulan Oktober, kenaikan harga minyak saat ini menunjukkan tingkat rasionalitas pasar yang lebih tinggi. Meskipun blokade Laut Merah dapat meningkatkan biaya transportasi untuk beberapa kapal tanker minyak, hal itu belum secara substansial memengaruhi fundamental pasar minyak. Karena Yaman dan Israel bukanlah negara penghasil minyak utama, gangguan tersebut kemungkinan tidak akan memengaruhi produksi minyak di Timur Tengah. Selain itu, sebagian besar ekspor minyak Timur Tengah bergantung pada Selat Hormuz, jadi selama jalur pelayaran tersebut tetap terbuka, dampaknya terhadap fundamental pasar minyak global dan pola perdagangan seharusnya minimal.
Para analis memperkirakan bahwa dari perspektif jangka menengah, seiring situasi mendekati penyelesaian, meredanya ketegangan pada kuartal pertama tahun depan diharapkan secara bertahap akan meredakan dampak selanjutnya pada rantai pasokan, pengiriman, dan harga komoditas.
Kesimpulannya, perkembangan geopolitik di Laut Merah telah memicu pergeseran dalam industri pelayaran, dengan beberapa perusahaan pelayaran mempertimbangkan untuk melanjutkan rute. Meskipun keputusan ini dapat mengubah ekspektasi pasar sebelumnya, dampak keseluruhan terhadap perdagangan global, rantai pasokan, dan harga minyak masih belum pasti. Para analis menyarankan kehati-hatian, menekankan perlunya evaluasi yang bijaksana terhadap gangguan jangka pendek dan partisipasi yang rasional di pasar berjangka.
Waktu posting: 27 Desember 2023